Directional-Strategie

Directional-Strategie Ein Richtungs Strategie ist jede Handels - oder Anlagestrategie, die sich einen Netto-Long-oder Short-Position in einem Markt mit sich bringt. Es setzt auf die Richtung der Gesamtmarkt wird sich in zu bewegen. Ein Händler, der Netto-Long wird von einem Anstieg in den Markt profitieren wird. Einer, der Netto-Short wird von einem Rückgang profitieren. Die meisten langfristige Investoren zu engagieren in der einfachen Richtungs Strategie hält einen langen Portfolio aus Aktien und / oder Anleihen. Direktionalen Strategien sind das Gegenteil von marktneutralen Strategien. Hedgefonds, die eine gerichtete Strategie in einem bestimmten Aktienmarkt verfolgen können wie folgt kategorisiert werden wobei gewidmet kurz, wobei lang gewidmet, mit einer engagierten Short Bias, mit einer engagierten lang Bias. oder verfolgt eine Long / Short-Strategie. A gewidmet lange oder kurze gewidmet Richtungs Strategie ist jeweils einer der ausschließlich Long-Positionen oder ausschließlich Short-Positionen. Hedge-Fonds, die entweder zu tun, sind selten. Wie bereits erwähnt, ist eine engagierte langStrategie, was die meisten Anleger zu verfolgen. Es gibt wenig Grund zu Hedgefonds-Gebühren für diese Richtungs Strategie zu zahlen, wenn sie kostengünstiger mit einem Investmentfonds oder andere Anlageverwalter implementiert werden. Normalerweise, wenn ein Hedge-Fonds hat einen eigenen langen Wegestrategie, so tut es in einem Schwellenland, das für einzigartiges Know-how erfordert. Es gab eine Reihe von engagierten-Short-Fonds während des 20. Jahrhunderts. Diese tendenziell von schroffen Individualisten-Männer mit einem guten Ruf für trotzt Konventionen ausgeführt werden. Sie waren Pessimisten in einem optimistischen Art und Weise, Antizipation profitiert von einer bevorstehenden Marktrückgang, die selten durchsickerte. Die langfristigen Bullenmarkt für US-Aktien zwang sie aus dem Geschäft. Heute haben sie von Hedge-Fonds mit einer engagierten Short Bias ersetzt. Diese kombinieren Kauf - und Verkaufspositionen, aber sie sind immer einen Netto-Short-Positionen in den Markt. Sie leiden in einem steigenden Markt, aber nicht so viel wie eine dedizierte Kurz Fonds würde. Ein Fonds mit einem engagierten lang Bias ist ähnlich, aber es ist immer unterhält eine Netto-Long-Engagement in dem Markt. A Long / Short-direktionale Strategie ist eine der opportunistisch mit einer Netto-Long - oder Netto-Short-Positionen in den Markt auf der Grundlage einer kurzfristigen Marktblick. Wie bei den anderen Strategien, versucht dieses zu Wert durch Auswahl, welche zu gehen Long - oder Short-Bestände hinzufügen, aber es soll auch Wert um zu entscheiden, wann zu gehen Netto-Long - oder Netto-Short der Markt hinzuzufügen. Die Strategie ist nicht zu verwechseln mit einer marktneutralen Strategie, die Kauf - und Verkaufspositionen kombiniert, um Null-Netto-Marktengagement zu erzielen. Ein Equity Long / Short-direktionale Strategie ist ein Beispiel für ein allgemeineres Konzept namens Market-Timing. Dies kann in jedem Markt-Equity verfolgt werden, festverzinsliche Wertpapiere, Rohstoffe etc.-und ist einfach eine Strategie der opportunistisch Ein - oder Aussteigen des Marktes auf der Grundlage eines Händler kurzfristigen Erwartungen, dass die Leistung vermarktet. Ein Markttimer könnte opportunistisch zwischen long gehen oder einen bestimmten Markt verlassen zu wechseln. Wenn er ist aggressiver, könnte er auch mal kurz den Markt. Der Begriff Market Timing ist manchmal (aber nicht immer) verwendet abschätzig, da die meisten Märkte sind extrem schwierig zu Zeit. Ein klassisches Beispiel ist die Blase der Technologieaktien im Zeitraum 1999-2001. Viele Marktexperten kannte der Markt bildet wurde eine Blase-Aktien, die im Begriff waren, weiterhin steigenden nach oben und dann zusammenbrechen. Selbst mit diesem Wissen konnten sie nicht von der Situation profitieren, weil sie wusste nicht, wenn der Markt würde sich. Wenn sie zum ersten Mal ging lange und dann kurz den Markt zu früh, sie leiden würde, da der Markt weiter an. Wenn sie gingen lange und dann kurz den Markt zu spät, sie leiden würde, wenn der Markt fiel. Michael Bergers Manhattan Fund versucht zu Zeit diese Blase, sondern ausgelöscht sein Kapital, indem Sie kurz zu früh. Ein Markt-Timer muss, genau vorherzusagen, was los ist, um in einem Markt passieren und wann es passieren wird. Direktionale Strategien kann auch in verschiedenen Märkten eingeführt werden. Eine globale Makro-Hedgefonds ist eines, dass die Marktzeiten verschiedenen Märkten auf der ganzen Welt. Zu einem gegebenen Zeitpunkt kann es lange US Fixed Income, Kurz der Euro und lang japanischen Aktien, die alle zur gleichen Zeit sein. Es wird in der Regel verwenden Derivate, um einige seiner Aufnahmen zu erstellen. Um zu verstehen, wo der Name Global Macro kommt, der Ansicht, dass ein Richtungs Manager, der in einem Binnenmarkt handelt hofft Wert durch zu wissen, seinen Markt gut und die sorgfältige Auswahl, welche Instrumente zu gehen Long - oder Short-er macht mikroökonomischer Einschätzungen zu einzelnen Wertpapieren hinzuzufügen. Eine globale Makro-Manager konzentriert sich auf die Identifizierung, welche Märkte in der Zeit gehen, lang oder kurz an jeder beliebigen Stelle. Sie macht makroökonomischen Einschätzungen über die gesamten Märkte und Volkswirtschaften auf der ganzen Welt, daher der Name Global Macro.